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                                                                                                  乐橙国际唯一指定官网_红杉成本合资人:关于怎样运作新基金以及”调查员收集“的具体解
                                                                                                  作者:乐橙国际唯一指定官网北京网络科技公司 2018-01-20 18:26 102

                                                                                                  红杉本钱合伙人:关于奈何运作新基金以及”观测员网络“的详细解

                                                                                                  猎云注:美国科技媒体TechCrunch克日采访红杉成本的合资人布莱恩·施莱尔(Bryan Schreier),先容新创立的投资基金Sequoia Scout III。这个新投资基金将专注于向那些处于种子轮的企业举办投资,红杉成本将怎样运作新基金?来历:新浪财经 记者:行云

                                                                                                  与此同时,红杉成本今朝也面对着越发剧烈的竞争,而他们将怎样面临?今天颁发的对话实录将解答这些题目。

                                                                                                  以下为文章全文:

                                                                                                  作为天下上最闻名的投资机构之一,红杉成本又创立了一个新的投资基金,该基金名为Sequoia Scout III,局限为1.8亿美元。红杉的这个新投资基金将专注于向那些处于种子轮的企业举办投资。

                                                                                                  毫无疑问,在创立这个投资基金之后,红杉成本将会亲近存眷那些初创企业的首创人。我们对红杉成本的合资人布莱恩·施莱尔(Bryan Schreier),莱同时照旧Dropbox、Thmbtack和Qualtrics等企业的董事会成员。我们请他向我们先容了新基金的事变方法。

                                                                                                  凡是环境下,红杉成本不太喜痪外界先容他们的事变方法。可是这一次他们却赞成冲破老例,向我们先容新创立的投资基金,这或者是由于他们终于意识到本身一向以来对外界都缺乏透明度。另外,他们今朝也面对着越发剧烈的竞争,譬喻股权众筹平台AngelList给他们带来的挑衅。

                                                                                                  以下是我们与施莱尔的对话实录,为了易于阅读我们对其举办了轻度编辑。

                                                                                                  问:这个新的投资基金很故意思。在已往数年中,红杉成本一向都是在行使主投资基金对早期初创企业举办投资,可是这一次红杉拥有了一个专注于对种子轮企业举办直接投资的基金。红杉还将会对那些由所谓的“调查员”先容来的企业举办投资,是这样吗?

                                                                                                  答:是的,红杉成本一向以来都有对种子轮企业举办投资的汗青,从我们方才创立之初就是云云。这次新创立的基金,是为了固定我们的这个传统,将全部种子轮项目整合为一个独立的基金。就像我们投资Airbnb、Dropbox和Stripe时那样,我们将会探求那些可以直接投资的种子轮投资机遇。其它红杉尚有一个由高出100人构成的“调查员收集”,我们也将会依赖这个收集来探求机遇。这个收集中大部门人都是红杉投资组合企业中的首创人和企业打点职员。

                                                                                                  问:在我们继承接头之前,能不能先先容一下这个基金里的投资人都是哪些人?

                                                                                                  答:这个基金中的投资人,和我们其他基金的投资人构成都差不多。一大部门为非红利机构,当得到投资的企业得到大局限回报的时辰,这些回报会反过来支持这些非红利组织的运营。

                                                                                                  问:可以说红杉成本是“调查员”潮水的创造者之一,现在这种做法很是风行,很多投资机构都开始行使这种要领。你能为此颁发一些观点吗?譬喻,当这些调查员代表红杉打仗小我私人相关网的时辰,你们之间的透明水平有多高?其它,他们是否只能代表你们去接洽那些优越的初创企业?

                                                                                                  答:我们勉励他们可以或许做到完全透明,这是我们一向以来的立场。由于打给初创企业的资金都来自于红杉。至于他们是否只能代表我们接洽初创企业,我们对此并没有非凡的要求,可是我以为大大都环境下他们都是这样做的。

                                                                                                  问:这些调查员可以或许得到几多分成?当一个调查员找到了优越的投资项目后,整个调查员收集都能得到嘉奖吗?照旧只有找到投资项目标那小我私人才气得到经济嘉奖?

                                                                                                  答:基金中有一部门是全部调查员共享的,以是当调查员保举的企业示意精采,基金得到了较高的投资回报之后,全部人都可以从中获益。

                                                                                                  问:红杉是否会直接对换查员提出这样的要求:“找到在这个规模中最好的人。”?

                                                                                                  答:通过存眷创颐魅者,我们已经找到了那些最乐成的人。我们已经形成了一个良性轮回:我们先是找到了一些有设法的创颐魅者,在他们得到乐成之后,其他首创人会带着设法找到他们。通过这个收集我们找到了很多精采的投资机遇。

                                                                                                  问:你们会直接对种子轮企业举办投资,也会和这些调查员一路举办相助。在两种投资模式中,云杉是否可以或许得到信息权、认股权证或是优先购置权?

                                                                                                  这两种投资模式之间照旧有较量大的区此外。与调查员连系完成的投资是由调查员所主导的,因此我们并不拥有信息权。它的意义是为我们收集中那些穷乏行政支持或是所需的用度而无法举办种子轮投资的首创人提供辅佐,让他们与我们一路做决定。这种投资模式与红杉直接投资有很大的区别,红杉在直接投资初创企业的时辰,并不在企业的股权布局表中;我们并不会要求信息权或是董事会席位。

                                                                                                  问:在新基金中,有几多钱会付出给调查员?

                                                                                                  答:在做出投资之前,我们也说不清晰。

                                                                                                  问:你小我私人也曾经领投过种子轮融资,可是你并不认真打点这个项目。红杉内部是否有人认真教育种子轮投资这个项目?

                                                                                                  答:我们城市做种子轮投资。究竟上,我们每年种子轮投资的数目与A轮投资数目是一样的,每个投资人每年城市举办1-2次种子轮投资。当我和创颐魅者晤面的时辰,我城市出格指出,在举办投资的时辰,我们是在选择上最全心的机构之一,由于我们每年城市打仗成千上万家公司,可是我们的每个投资人都只会和个中一小部门告竣相助。而在全部的相助之中,有约莫一半都是种子轮投资。

                                                                                                  问:我来问一个老生常谈的有关风险信号的题目。企业在得到红杉的种子轮投资之后,是否有在将来融资中无法继承得到红杉投资的风险?

                                                                                                  答:对付这个题目,我们当真研究过数据。数据表现,乐成从红杉得到种子轮投资的企业,在将来乐成继承得到风险投资的概率对比其他企业高三倍。我以为这声名白一个题目,那就是企业建树在融资初期很是重要,我们的投资模式很是得当初创企业。

                                                                                                  问:你们会花许多时刻去和这些初创企业去交换吗?我知道红杉很是反感多家投资机构配合投资统一家初创企业的做法。

                                                                                                  答:我们给初创企业的提议是,在举办种子轮融资的时辰,只挑选少数几个影响力较高的相助搭档。很长一段时刻以来,我们都很是存眷处于种子轮的企业,因此我们是值得相助的三四家机构之一。这些高影响力机构一样平常不会要求得到董事会席位,我们也是云云。我们专注于为企业提供各类百般的支持,譬喻打造第一个工程团队,以及辅佐他们得到第一批客户等等。

                                                                                                  问:你们会对还处在创意阶段的企业举办投资吗?企业要成长到什么样的局限才有也许得到你们的投资?

                                                                                                  答:我但愿让全部首创人都知道,你随时都可以与红杉接洽,不消畏惧接洽的太早。我以为我们是少数几个可以或许将一家企业从创意阶段一起带到IPO的投资机构之一。